Банки

Бизнес-предприятия в отличие от людей не созданы равными. Есть фирмы, исчезновение которых мало что изменит, пусть их и будут вспоминать теплым словом. Есть фирмы, крах которых повлечет за собой коллапс обширных секторов экономики и общества. К этой категории относятся банки.

Компании, которые образуют банковский и финансовый сектор, не просто хранят наши сбережения и дают нам кредиты, когда мы в них нуждаемся. Эти компании играют роль кровеносной системы, снабжа ющей всю экономику деньгами, оттого их часто называют финансовыми посредниками. Их основная функция — взять деньги у тех, кто желает дать в долг, и передать их тем, кто желает взять кредит.

Банки являются частью социальной ткани общества уже много веков. Само слово «банк» происходит от лат. banca — так назывались скамейки, которые древнеримские менялы ставили во дворах, где продавали и покупали иностранную валюту.

Для того чтобы экономика — богатая или бедная — функционировала нормально, ей нужен хорошо развитый и здоровый финансовый сектор. Зачем? И фирмы, и индивиды неизбежно нуждаются в кредитах, чтобы запустить и впоследствии развивать активный, инновативный, привлекающий клиентов бизнес. Без банков практически никто из нас не смог бы купить дом — большинству требуется ипотечный кредит, поскольку своих средств нам не хватает.

Кроме того, банки играют важную роль посредников при обмене. Попытайтесь представить себе день вашей жизни без банка. Мы используем банковские карты, кредитки и чеки для оплаты покупок, а значит, банки косвенно участвуют почти в каждой заключаемой нами сделке.

Иногда банки становились финансовыми гигантами. С недавних пор они занимаются чем угодно — от управления частными инвестициями до покупки промышленных конгломератов и строительства собственных гостиниц. Зачастую такое сосредоточение власти порождает ответное неприятие: люди считают банки паразитами, которые пожирают чужое богатство и превращают его в собственное. Временами критики оказываются правы. Когда в конце 2000-х банки один за другим стали банкротиться, выяснилось, что их рост, по большому счету, не имел под собой реального фундамента. Тем не менее, не будь на свете банков, мы не смогли бы ни брать в долг, ни инвестировать, а без этого продуктивная и полезная жизнь невозможна.

Как банки зарабатывают? Основная структура и бизнес-модель банка одинаковы по всему миру.

Во-первых, банки получают прибыль за счет того, что процент по выдаваемым ими кредитам больше, чем процент по вкладам. Разница между процентными ставками позволяет банкам зарабатывать на предоставлении данной услуги, и чем более рискованна ваша просьба о кредите (иными словами, чем хуже оценка вашей кредитоспособности), тем разница больше. Вот почему те, кто берет ипотечный кредит, покрывающий 80 или более процентов от стоимости дома, часто платят проценты по более высоким ставкам. В конце концов, именно эти люди с большей вероятностью не смогут выплатить долг, вынудив банк списать большую сумму в расходы.

Во-вторых, банки предлагают клиентам финансовые услуги и консультации — часто за плату, иногда попросту для того, чтобы побудить вас отдать деньги банку. Физическим лицам банки дают советы по страхованию и инвестированию. Компаниям банки помогают выпускать акции и облигации (то есть мобилизовывать капитал, соединяя заемщиков со заимодавцами) и приобретать другие компании. Такова основная функция инвестиционных банков. Банки могут также инвестировать избыток средств в надежде заработать еще что-то.

Банкротство. Современная банковская система, при которой банки хранят в сейфах меньше денег, чем официально должны клиентам, функционирует нормально, когда с экономикой все хорошо и вкладчики уверены, что с их деньгами ничего не случится. Во время кризиса эта система может дать сбой. По какой-то причине — скажем, из-за слухов о близком банкротстве банка, или вследствие крупного ограбления, или после стихийного бедствия, повлиявшего на банк, — большое число вкладчиков может попытаться изъять свои средства. Это явление называется «паническим изъятием». Его прекрасно иллюстрирует набег вкладчиков на британский банк Northern Rock в 2007 году. Когда вкладчики поняли, что Банк Англии собирается оказать Northern Rock экстренную помощь (а ЦБ в роли заимодавца — это последнее прибежище коммерческого банка перед банкротством), тысячи вкладчиков встали в очереди, чтобы забрать из Northern Rock свои средства.

При системе частичных резервов нынешние банки не располагают достаточной наличностью, для того чтобы в один момент расплатиться со всеми вкладчиками. Будучи коммерческими компаниями, они берут краткосрочные ссуды (депозиты), чтобы финансировать долгосрочное кредитование (ипотека и кредиты на много лет). Подобные активы неликвидны, и если все клиенты потребуют отдать им вклады, то банк рискует обанкротиться. Такая судьба ждала бы и Northern Rock, если бы казначейство не вмешалось и не национализировало этот банк.

Раньше банкротство банка означало, что вкладчики теряли свои сбережения. Это случилось со многими во время Великой депрессии. С тех пор власти осознали, что при таком раскладе люди в ужасе бегут в банк при первых признаках кризиса, и создали систему страхования вкладов.

В США она носит название Федеральной корпорации по страхованию депозитов, в Великобритании это Система компенсации потерь, связанных с финансовыми услугами; обе гарантируют возврат вкладов до определенной суммы ($250 000 и ?50 000 соответственно).

Опыт финансового кризиса, начавшегося в 2008 году, показал, что государство готово почти на что угодно, лишь бы не дать банкам обанкротиться. Это логично: крах банков заставил бы трещать по швам всю экономику. Домохозяйства утратили бы средства и уверенность в завтрашнем дне, а еще резко уменьшилось бы предложение денег, поскольку, закачивая наличность в свои резервы, банки перестали бы выдавать кредиты, что, в свою очередь, могло бы привести к дефляции.

Банки выдают деньги, хранят наши сбережения, организуют инвестиции и расходование средств, и неудивительно, что государство регулирует их деятельность много строже, чем деятельность любого другого бизнеса. От здоровья банковской системы напрямую зависит самочувствие всей экономики.

< Рынки облигаций | Все идеи | Биржи и акции >