В конце нулевых годов в техническом анализе распространилась новая методология, которая не зависела столь сильно от субъективной интерпретации тенденций, являющейся ключевым методом традиционной техники анализа графиков. Эти методы, известные под названием статистических или компьютерных методов торговли, а также методов фильтрации, предполагают отслеживание несубъективных сигналов торговли, которые оставляют мало места как эмоциям, так и интерпретации при принятии трейдером решения о покупке или продаже. Среди таких методов различают метод скользящей средней, метод колебаний, метод относительной устойчивости и ряд других.
Скользящие средние. Метод скользящих средних – один из наиболее разнообразных и широко используемых статистических индикаторов. Из-за легкости построения и доступности количественной оценки и проверки он выступает базисом большинства систем, используемых в наше время.
Характеристикой любой скользящей средней является выбираемый отрезок времени, называемый порядком. Объект вычисления средней – это, как правило, значения цены. В зависимости от типа ценового графика – поминутного, почасового, ежедневного – берут среднюю из цен закрытий минут, часов, дней. Некоторые считают, что цена закрытия не всегда объективна, и берут среднюю от усредненных значений цен за минуту, час, день. Иногда скользящие строят для объема торговли или других индикаторов.
Скользящая средняя представляет собой среднюю цену с изменяющейся базой подсчета. Так, средняя десятидневная – это средняя из цен последних десяти дней. Термин «скользящая» показывает, что каждый день берутся только последние десять цен, т. е. ценовая база меняется каждый день.
Скользящая средняя является сглаживающим показателем. Усредняя цены, маскируют их высшие и низшие значения, и основная тенденция рынка выявляется легче. Однако скользящая средняя линия отстает от рыночной ситуации. Более короткая средняя, например, пятидневная средняя, будет отражать ценовые изменения точнее, чем, скажем, 40-дневная средняя. Короткие средние более чувствительны к ежедневным колебаниям цен.
Для иллюстрации использования системы торговли, базирующейся на скользящих средних, начнем с простой десятидневной системы. Средняя за последние десять дней наносится на график в соответствующий день вместе со столбиком дневного движения цены. Когда цена закрытия поднимается выше скользящей средней, то это сигнал на покупку. Сигнал на продажу дается, когда цена закрытия движется ниже скользящей средней. В качестве дополнительного подтверждения некоторые аналитики стремятся увидеть, как скользящая средняя линия сама поворачивается в направлении пересечения линии цен.
Данные этого графика дают ценную информацию для подтверждения возможного обратного движения цен на рынке. Целесообразность длинной позиции будет сохраняться до тех пор, пока скользящая цена имеет тенденцию повышения, а короткой – соответственно понижения.
Существуют три типа скользящих средних:
• простые скользящие средние, где каждая из точек кривой складывается из средней цены за определенный период времени;
• взвешенные скользящие средние – для каждой из цен рассматриваемого промежутка задается «вес», увеличивающийся при приближении к текущему дню;
• экспоненциальные скользящие средние – взвешенные цены, включающие в себя все цены предыдущего периода, а не только того отрезка, который задан при установлении периода.
Этот упрощенный подход лежит в основе более сложных методов торговли.
Существуют особые списки рекомендуемых периодов и типов скользящих средних для применения к различным рынкам, а общий принцип выявления ценовых сигналов формулируется так: если линия скользящей средней находится ниже ценового графика, то ценовой тренд является бычьим, а если выше, то медвежьим. При пересечении графика цены со скользящей средней ценовой тренд меняет направление.
Очевидно, что развитие систем торговли, основанных на статистических индикаторах, является довольно сложным.
Осцилляторы (колебания). Использование метода осцилляторов – один из наиболее легких, но надежных способов получения прогнозов о дальнейшем движении цены. В отличие от скользящих средних их использование наиболее результативно в анализе нетрендовых рынков. Особенность осцилляторов в том, что они предвосхищают будущие события, давая сигналы о повороте заранее. Этим они отличаются от скользящих средних, которые всегда отстают от развития событий.
В отличие от скользящих средних, которые являются методами исследования рыночных тенденций, метод колебаний – это способ выявления перекупленного или перепроданного рынка. Рынок считается перекупленным, когда цены достигают некоторого верхнего предела в тренде и дальнейшее повышение маловероятно. Перепроданный рынок характеризуется такой низкой ценой, что на данный момент ее дальнейший спад невозможен. Для определения ситуаций перекупленности или перепроданности для каждого осциллятора устанавливаются определенные уровни. Когда значение осциллятора подходит к этим уровням, поступает сигнал к покупке или продаже.
Например, система колебаний может основываться на различии цены от тренда, измеренном методом простой скользящей средней за десять дней.
Например, если рынок закрывается при цене на 2 % и более высокой, чем скользящая средняя за десять дней, то рынок может считаться перекупленным и требуется корректировка. А показатель около 2 % и ниже скользящей средней показывает условия перепроданного рынка. Следует ли установить данный параметр в 2 % или другой величины, определяется только путем серьезных исследований исторических данных.
Другим методом, используемым в системах колебаний, является инерция.
Она измеряет степень изменения цен и предполагает постоянный подсчет разницы цен за фиксированный интервал времени. Для построения 10-дневной линии инерции надо вычесть цену закрытия десять дней назад из последней цены закрытия. Эта величина (положительная или отрицательная) подсчитывается ежедневно и затем наносится вокруг нулевой линии. Используя инерцию как способ, трейдеры стараются выявить периоды, когда цены движутся в одну сторону, но их коэффициенты изменений – в противоположную. Например, цены могут двигаться вверх, но нынешний темп изменения, измеренный как 10-дневная инерция, может двигаться вниз. Эта потеря инерции часто является индикатором чересчур запроданного рынка.
Каналы. Это технический метод, который выявляет сигналы, когда цены повышаются выше максимального уровня определенного периода времени.
Например, если использовать 20-дневный канал, то сигнал на покупку (продажу) появляется, когда текущие цены поднимаются выше (падают ниже) высшей (низшей) цены предшествующих 20 дней торговли. Каналы – старейший метод механического анализа. Однако, как и с другими статистическими методами, канал в различных условиях рынка может быть определен только после тщательного тестирования.
