Экономическая библиотека онлайн

Технический анализ во фьючерсной торговле — Понятие технического анализа и его методы

Для более всестороннего анализа изменения цен наряду с Фундаментальным используется технический анализ рынка, называемый также внутренним анализом. Технический анализ представляет собой метод прогнозирования цен с помощью рассмотрения графиков движений рынка за предыдущие периоды времени. Под термином «движение рынка» аналитики понимают три основных вида информации: цена, объем торговли и открытая позиция.

В отличие от фундаментального технический анализ изучает эффект спроса и предложения, т. е. прежде всего сами ценовые изменения. Его часто называют чартизмом (от англ. chart – график), поскольку он состоит в построении различных видов диаграмм, графиков, в изучении показателя открытых позиций и объемов торговли, а также и других факторов.

Основными предпосылками технического анализа являются следующие представления:

• фундаментальные факторы влияют на котировки не напрямую, а косвенно. Данные факторы быстро меняются. Участники узнают о важных событиях в разное время и по-разному их интерпретируют. В реакции рынка воплощается лишь совокупность мнений и оценок;

• механизмы функционирования рынка объективны и могут быть адекватно описаны воспроизводимыми закономерностями, проявляющимися в виде подобия и многократного повторения определенных характеристических черт;

• формирование аналогичной модели на рынке является признаком того, что намечается воспроизведение тенденции, известной из ряда многочисленных предварительных наблюдений;

• изучение реакций рынка дает представление не только об основных факторах, влияющих на спрос и предложение, но’ и о психологии участников, их отношении к этим событиям.

Такой подход отражает основное положение сторонников технического анализа, которые считают, что все, что происходит на рынке, начиная от катастроф и заканчивая психологией трейдеров, автоматически ведет либо к росту, либо к падению цены.

Как отмечают специалисты, графический анализ может быть полезен по следующим причинам:

1) прогноз цен: специалисты технического анализа могут прогнозировать изменения цен либо с учетом фундаментального анализа, либо только на базе графиков и диаграмм;

2) определение времени: анализ графиков гораздо лучше, чем фундаментальный анализ, подходит для точного определения времени открытия и закрытия позиции;

3) основной индикатор: если действия самого рынка устраняют все воздействие на него, тогда движения цен можно рассматривать как основной индикатор рынка. Это позволяет, во-первых, открывать и закрывать позиции, не учитывая, почему цены движутся в одном направлении или в другом. Во-вторых, необычное движение цен может быть воспринято как сигнал, что какое-то воздействие на рынок не было учтено в фундаментальном анализе и требуется дополнительное исследование.

Технический анализ направлен на решение таких задач, как:

• изучение динамики цен в прошлом с целью построения определенной модели его движения. Эта модель используется для количественного прогнозирования уровня цен в будущем, основанного на исследовании специфических черт и динамики изменения цен фьючерсного контракта;

• выявление психологического настроя участников торгов, их готовности покупать или продавать фьючерсные контракты.

Широкое использование технического анализа объясняется и тем, что масса мелких и средних спекулянтов не имеют возможности затрачивать значительные средства на современные методы фундаментального анализа, но в то же время они постоянно получают биржевую информацию, которая служит основой для составления механических прогнозов.

В основе технического анализа лежат три предположения.

1. Движения рынка учитывают все факторы, т. е. график изменения цены показывает совокупное воздействие всех факторов, влияющих на цену (экономических, политических, психологических). Например, в фундаментальном анализе утверждается, что если спрос превышает предложение, то цена на товар растет. Технический аналитик делает вывод «наоборот»: если цена на товар растет, то спрос превышает предложение.

2. На рынке существуют тренды, т. е. продолжительное движение цен в одном направлении. Поэтому главной задачей технического анализа является именно определение трендов (их характеристик от момента возникновения до самого конца) для использования в торговле. Существуют три типа трендов:

• бычий (bullish) – движение цены вверх;

• медвежий (bearish) – движение цены вниз;

• боковой (sideways, trading range) – цена практически не движется.

Хотя в чистом виде тренды не встречаются, тем не менее всегда можно увидеть, какой тренд преобладает в определенном отрезке времени.

3. Тренды повторяются независимо от кратковременных случайных колебаний, возникающих по тем или иным особым причинам.

Распознание тренда в самом его начале позволяет трейдеру занять соответствующую позицию. Способ, используемый для вычерчивания движений цен и выявления трендов, – это график, или чарта.

Методы технического анализа делятся в зависимости от используемой технологии на:

1) графические методы – методы, в которых для прогнозирования используются наглядные изображения движений рынка. Эти методы были первыми методами технического анализа из-за простоты их применения.

Используются следующие основные виды графиков:

• линейные,

• график точка и крестик (пункто-цифровая чарта),

• гистограммы,

• японские свечи;

2) статистические методы. Среди них выделяют:

• скользящие средние,

• осцилляторы;

3) методы, основанные на теории циклов, в частности, волновая теория Эллиота. (Приложение)

 


Основы биржевой деятельности
Введение
Эволюция форм оптовой торговли и появление товарных бирж
  1. Виды бирж
  2. Биржевые сделки
Биржевые товары
  1. Международные биржевые центры
  2. Биржевые рынки
  3. Биржевые рынки США
  4. Биржевые рынки Европы
Фьючерсные контракты
  1. Сходство и различия форвардного и фьючерсного контрактов
  2. Основные характеристики фьючерсного контракта
Участники биржевой торговли
  1. Товарная биржа
  2. Виды и категории членов биржи
  3. Права и обязанности члена биржи
  4. Руководящие органы биржи
  1. Организация биржевого зала
  2. Средства связи и информации на бирже
  3. Процедура торговли
  4. Особенности электронной системы торговли
Хеджирование
  1. Понятие хеджирования
Виды и техника хеджирования
  1. Виды хеджирования
  2. Хеджирование продажей
  3. Хеджирование покупкой
  4. Преимущества хеджирования
  5. Недостатки хеджирования
Технический анализ во фьючерсной торговле
  1. Понятие технического анализа и его методы
  2. Графические методы анализа рынков
Классические фигуры технического анализа
  1. Основные модели
  2. Реверсивные модели
  3. Продолжающие модели
  4. Открытая позиция
  5. Статистические методы анализа
  6. Циклы и волны
  1. Стратегия и тактика спекулятивных операций
  2. Составляющие успеха спекулятивных операций
  3. Управление денежными средствами при осуществлении спекулятивных операций
Опционы
  1. Понятие опциона
  2. Основные характеристики премии опциона
  3. Соотношение цены столкновения опциона и текущей фьючерсной цены
  4. Временная стоимость премии опциона
  5. Процентные ставки
Неустойчивость
  1. Фьючерсные контракты и опционы
  2. Понятия фьючерса и опциона
Стратегии использования опционов
  1. Виды опционных стратегий
  2. Опционные спреды
  3. Операции с покрытыми опционами
  4. Использование опционов в хеджировании
  5. Фьючерсные и опционные контракты на иностранную валюту
Фьючерсы и опционы на финансовые инструменты
  1. Характеристика финансового фьючерсного рынка
  2. Фьючерсный рынок процентных ставок