Реализация предназначения кредита происходит благодаря его стимули рующей способности. Эта способность в экономической литературе полу чила название силы кредита. По отношению к различным экономическим процессам таких сил несколько.
Прежде всего кредиту свойственна сила обеспечения непрерывности круго оборота средств. Как показывает практика, средства предприятий могут замедлять свое движение, «застревают» на одной из стадий производства и обращения (например, на стадии производственных материалов, незавершенного производ ства или готовой продукции). Кредит, поставляя заемщику дополнительные ресур сы, позволяет преодолеть эти затруднения. Приобретение за его счет недостающих производственных компонентов устраняет узкие места, дает возможность товаро производителям продолжить воспроизводственный процесс.
Если существует система кредита, товаропроизводителю не нужно ожидать накопления доходов для дальнейшего течения процесса производства. Благода ря кредиту он может продолжить воспроизводственный процесс, обеспечив тем самым непрерывное круговращение ресурсов.
У кредитора при этом не уменьшается возможность непрерывного исполь зования высвобождающихся ресурсов как капитала.
Кредит обладает двигательной силой. Кредит, основанный на материаль ном производстве, придает ему движение, дает возможность материальным ценно стям совершать кругооборот. В силу ряда объективных условий произведенные материальные блага не могут совершать движение, кредит помогает продвигать материальные ценности, обеспечивать их переход из одной стадии в другую.
Благодаря кредиту произведенный товар не оседает у товаропроизводителя, а переходит па стадию обращения. Стимулы, исходящие от кредита, позволяют материальным благам совершать дальнейшее движение. Сторонники так называ емой кинетической теории считают, что с помощью кредита происходит «перевод работы от одного к другому» — смена личности, ведущей хозяйство (от того, чьи ресурсы свободны, временно не используются, к тому, кто их активно использует).
Кредиту присуща и движущая сила. Проявляется это прежде всего в том, что в современной экономической системе кредит используется как капитал. Кре дит — это не только движение денежных и материальных ресурсов, это выражение движения капитала, одна из его форм. То есть кредитор не просто предоставляет высвободившиеся средства в долг, он ссужает их как капитал, приносящий ему доход; заемщик же должен не только возвратить ссуженную стоимость, но и произ вести новую стоимость. Кредит, функционирующий как капитал, продвигает (раз вивает) производство и обращение продукта.
Дискуссионен вопрос не о том, является ли кредит капиталом, а о том, соз дает ли кредит дополнительный капитал. Однозначного ответа па этот вопрос нет.
С одной стороны, ресурсы, высвободившиеся у кредитора и находящиеся в кассе, не являются капиталом в подлинном смысле. Это лишь ресурсы, остав шиеся без движения, которые можно использовать как капитал. Предоставление ссуды — это превращение уже существующих, но бездействующих ресурсов в капи тал. На данном этапе движения кредит не создает нового материального продук та, а придает материальным или денежным средствам активную форму — форму движения, движения в качестве капитала.
С другой стороны, высвободившиеся ресурсы могут быть не только капи талом, но и ссудой денег или материальных ресурсов, т.е. ссужаться не на цели создания нового продукта, а на цели потребления. В этом случае новая стоимость с помощью кредита не создается, богатства не прибавляются. Принято поэтому считать, что кредит в целях потребления не носит производительного характера. Утверждают, что при потребительской направленности кредита снижается его позитивное воздействие на воспроизводство, что оказывает отрицательное влия ние. Дж. Миллю, которому экономическая теория обязана систематизацией учения Д. Рикардо и А. Смита, эти особенности дали основание утверждать, что кредит сам по себе не имеет производительной силы.
Уточним в связи с этим терминологическую сторону вопроса. Производить означает что-то делать, создавать, совершать действия по созданию чего-то.
Когда кредитор передает (отдает взаймы), он делает передачу, причем делает не вообще что-то, а передает произведенные ранее ценности (товар, деньги, сто имость), способствует их движению. Обладая двигательной силой, превращая неработающие ресурсы в работающие, приносящие участникам экономических отношений прибыль, кредит уже сам по себе совершает полезную работу. Это и есть положительная сторона кредита, позитивно влияющего на совершение обме на и приводящего к более производительному использованию капитала: в обще стве увеличивается масса используемого капитала, являющегося источником эко номического развития.
Однако кредит в этом случае является не только средством увеличения производительности использования капитала страны. Он сам не только обладает энергетической силой, но и как специфическое отношение между кредитором и заемщиком приводит к созданию своего продукта. Продуктом, создаваемым кредитором, являются высвободившиеся у него ресурсы, ссужаемая стоимость, дополнительные платежные средства, которые потребляет заемщик.
Однако у ряда экономистов вызывает сомнение функционирование потре бительского кредита. Еще более 150 лет назад профессор А. Цешковский писал: «Что касается кредита, используемого собственно в потреблении, то он, конечно, наносит ущерб будущему, является непродуктивным использованием накоп ленных фондов, настоящих капиталов, долги, которые он создает, поглощают капи тал, перекладываются в конечном счете на будущие ресурсы… Этот кредит — анти под производительного кредита: насколько производительный кредит способству ет в геометрической прогрессии накоплению богатств, настолько потребительский кредит облегчает его разбазаривание в тех же пропорциях… Потребительский кре дит порочен, потому что он уничтожает капитал».
Заметим, что А. Цешковский, как, впрочем, и другие, делает столь же катего ричные выводы не в отношении кредита как такового, а в отношении его использо вания. Данная стадия движения ссужаемой стоимости в известной степени явля ется решающей, определяющей возможности возвращения этой стоимости. Действительно есть вероятность нерационального использования ссуды, возмож ность проедания общественного продукта. Однако это лишь вероятность, которая связана с субъективным выбором заемщика, проявившего интерес к заемным ресурсам. Такая вероятность свойственна любой форме кредита; потребительский кредит — это только вид кредита, определенным образом организованного, его функционирование — лишь момент в общей системе функционирования кредита.
Вместе с тем потребление не так безнадежно с позиции пользы для обще ства, как это зачастую представляется. Потребление, являясь конечной стадией воспроизводства, выступает условием производства. Общество потребляет с тем, чтобы иметь возможность вновь производить. Важно не забывать и того, что потребление в известном смысле создает спрос, формируя стимулы для расшире ния производства и обращения товаров. Поэтому производительная сила потре бительского кредита состоит не в самом производстве товара. Товары могут изго тавливаться только производственным образом, кредит в этом смысле не является производителем товаров. Производительная сила потребительского кредита заключена в формировании у потребителя спроса на товар.
Кредит обладает производительной силой не только потому, что с его помо щью создаются условия для вовлечения имеющихся ресурсов в кругооборот и ему присуща двигательная сила, но и потому, что в процессе кредитных отношений создается особый продукт — эмитируются дополнительные платежные средства, содействующие процессу увеличения производства и обращения, создаются сти мулы для их развития.
Как будет показано в дальнейшем, дополнительный (эмиссионно-бланко- вый) кредит позволяет создать не только новый продукт, но и новый капитал.
Движущая сила по отношению к производству превращается в силу раз вития. Это связано с тем, что кредит обладает способностью расширять пределы развития производства, увеличивать долю дохода на капитал. К этому толкает сама конкуренция. Кредит становится объективно необходимой силой, заставля ющей производителя постоянно модернизировать производство, улучшать его методы, совершенствовать технологию сбыта своих товаров.
Движущая сила проявляется и в том, что с помощью кредита происходит пространственный и временной переход товаров (теория перестановки, переноса благ).
Пространственный переход становится возможным потому, что при помощи кредита ценности перемещаются из одного региона в другой, из одной страны в другую.
Пространственный перенос стоимости, опосредованный кредитом, преодо левает территориальное разделение труда, одновременно создает возможность пространственного сотрудничества самых отдаленных экономических субъектов во всех частях мира.
Благодаря кредиту накопления ценности, произведенные в прошлом, используются в современном производстве. Обладая способностью временного преодоления, кредит позволяет использовать достижения прошлых поколений в интересах настоящего производства.
С помощью кредита создается возможность перехода из будущего в насто ящее. Кредит приближает получение необходимого результата, обладает свой ством приближения времени получения дохода. То, что за счет собственных накоплений можно приобрести только завтра (в силу отсутствия необходимого дохода), заемщик с помощью кредита использует приобретенную ценность (товар, услугу) уже сегодня. Данное свойство получило название «антиципация дохода».
Разумеется, этой способностью кредита, которую считают самостоятель ной силой кредита, нужно пользоваться с особой осторожностью. Риск затрат, оку паемость которых зачастую непросто вычислить, может привести не к расширению производства, не к доходам, а к убыткам, непогашению (гибели) кредита.
Практика, однако, знает и другие примеры, когда с помощью кредита, обла дающего способностью антиципации дохода, расширилось производство, создава лось новое производство, осваивались новые земли.
Индустриализация производства, приближение получения будущих дохо дов, бесспорно, является сильной стороной кредита.
Кредит обладает покупательной силой. Кредитные ресурсы, поступившие в распоряжение субъектов экономики, позволяют произвести платежи за товары и услуги, увеличивают оборотные средства этих субъектов. Заемщики увеличи вают спрос. Кредитор не теряет при этом свою покупательную способность, продолжает работу в прежнем ритме, поскольку в счет кредита произошла пере дача свободных денежных средств либо товаров как продолжение процесса реализации (например, при товарном коммерческом кредите). Можно заключить, что покупательная способность кредита помогает поддерживать обращение, в конечном счете также ускоряет его и воспроизводственный процесс в целом.
Разумеется, покупательная сила кредита оказывается реальной позитивной силой только в том случае, если сохраняются границы кредитования, обусловлен ные объективным ходом воспроизводственного процесса.
Кредит обладает силой умножения доходов от капитала за счет перехода основного капитала в оборотный. Основной капитал в процессе кругооборота так же приносит прибыль. Вместе с тем, оставаясь в своей прежней недвижимой форме, основной капитал может принести удвоение дохода за счет превращения его одно временно в форму оборотного капитала. Это «магическое» превращение совер шается с помощью кредита и может произойти двумя путями. Прежде всего основ ной капитал, вовлекаемый в оборот и участвующий в росте промышленного производства, оставаясь по своему функциональному назначению основным капи талом, может стать залогом и принести дополнительный доход, например получен ный под недвижимость (землю, здания и др.) кредит может быть использован как оборотный капитал и увеличить (умножить) прибыль.
Превращение основного капитала с помощью кредита в оборотный достига ется также посредством выпуска облигаций, займа, размещаемого на финансовом рынке. За счет кредита происходит своего рода обналичивание основных фондов, продолжающих функционировать в своей недвижимой форме, использование их новой денежной формы в качестве оборотного капитала. Дело за умением управ лять этим процессом.
К числу способностей кредита относится создаваемая им возможность для продавцов досрочно воспользоваться стоимостью продажи.
Деньги, полученные взаймы, отсрочка платежа позволяют экономическим субъектам продолжать воспроизводственный процесс, приобретать исходные про изводственные материалы, своевременно рассчитываться по другим платежным обязательствам.
Естественно, данная сильная сторона кредита может дать обществу должный эффект только при рациональном использовании и направлении ссуд на оживле ние и развитие материального производства (прежде всего промышленности).
Использование кредита абсолютно бесполезно, если он применяется для покрытия нерациональных затрат. Исторический опыт свидетельствует о том, что кредит приносит пользу в тех случаях, когда в обществе созданы необходимые предпосылки, в частности, есть хорошая (строгая и ясная) законодательна я база, возможность быстро добиться судебного решения, создающего основы для общест венного доверия. Слабоэффективным, чаще всего бесполезным, может оказаться применение кредита там, где народ не умеет пользоваться плодами своих земель, в обществе нет должной соревновательности, конкуренции и, напротив, властвует бюрократия, сложились несправедливая налоговая система, плохая инфраструкту ра производства (неразвитые коммуникации, плохие дороги, слабая железно дорожная сеть и т.п.), где, наконец, деньги не прибывают, а уходят или, как говорят, наблюдается отрицательный денежный поток, приводящий к уменьшению богат ства регионов, провинций и стран.
Кредит обладает балансирующей силой — способностью создавать равно весие между потребностью в ресурсах и их реальным наличием. Кредит начинает функционировать тогда, когда у субъектов кредитных отношений возникает потребность в нем: у заемщика образовался временный дефицит ресурсов, у креди тора — их излишек. Передача ссуженной стоимости и ее использование есть про цесс выравнивания потребности в ресурсах как капитала: там, где их не хватало, они появляются, там, где они в излишке, уходят для использования как капитала.
Нейтрализация этих потребностей в данном случае рассматривается, скорее, не как перемещение капиталов, а как балансирование потребностей в капиталах.
Равновесие создается и в том случае, когда с помощью кредита компенсиру ется парализованная способность предприятия к развитию: приостанавлива ется рост предприятий, располагающих значительным материальным и трудовым потенциалом, из-за нехватки дополнительных денежных ресурсов. Получение кре дита в этом случае рассматривается как компенсация (преодоление) парализован ной способности экономических субъектов к развитию.
Сила кредита заключается, скорее, не в создании капиталов (как отмеча лось, с помощью кредита имеющиеся капиталы переходят от одних экономиче ских субъектов к другим), не в их приумножении, а в увеличении массы обраща ющихся капиталов, доходов от капитала, прибыли, создаваемой в процессе использования кредита в хозяйстве заемщика.
Кредит способен не только увеличивать прибыли за счет производи тельного использования ссужаемой стоимости, но и перераспределять ее. По мне нию К. Маркса, кредит необходим прежде всего для того, чтобы перемещать, вырав нивать прибыль (маржу) участников воспроизводственного процесса. Здесь собственно уже заложены основы перераспределительной теории кредита, когда с помощью ссуды также создается возможность переноса прибыли и ее вырав нивание.
Сказанное ранее не означает, что назначение кредита по отношению к капи талу состоит только в его передаче от одного субъекта к другому, из одного регионе в другой, с помощью кредита происходит аккумуляция и концентрация капитала Однако такая способность возникает главным образом при банковском кредите Известно, например, что при коммерческом кредите временно предоставляются не высвободившиеся, а занятые капиталы, находящиеся в форме товаров, реализу емых покупателям с отсрочкой платежа.
Другое дело — банковский кредит. Предварительно собираются, аккуму лируются временно свободные ресурсы; незначительные суммы, которые не пред ставляют интереса для заемщика, «сливаются» в мощный денежный ноток, направ ляемый на удовлетворение крупных потребностей промышленности и торговли. Концентрация капиталов, достигаемая с помощью банковского кредита, являет ся силой, оказывающей существенное влияние на воспроизводственный процесс. С помощью кредита могут создаваться новые капиталы только в том случае, если кредитные обязательства превышают имеющиеся в обществе ценности. Нельзя, однако, забывать и того, что мнимый (фиктивный) капитал, создаваемый в этой ситуации, не отражающий реальные ценности (накопления), может быть нерацио нально использован эмитентом и как следствие привести к невозврату заимство ванной ссуженной стоимости.
Тем не менее не нужно думать, что такого рода процессы и негативные последствия всегда неизбежны. Напротив, их может не быть. Не случайно одним из современных наиболее распространенных мнений о силе кредита является указа ние на его способность создавать капиталы.
На традиционном суждении о стимулирующих способностях кредита (его созидательной силе) выросла кредитная теория создания «нечто из ничего».
Согласно данной теории кредит «устремлен» не в прошлое — накопление уже созданных и передаваемых во временное пользование ценностей (капиталов) другим экономическим субъектам, а в будущее — эмитирование платежных средств без обеспечения, с ожиданием будущего дохода, который используется в том числе для уплаты долгов.
Как уже отмечалось, кредит в его классической форме не создает дополни тельный капитал, а в большей части перераспределяет его, поскольку выдается за счет уже имеющихся накоплений. Однако кредит может и создавать капитал, но только при определенных условиях: когда кредит выдается за счет эмитиро вания новых (дополнительных) платежных средств, не имеющих необходимого материального покрытия и созданных накоплений. Данные платежные средства, пущенные в оборот с помощью кредита, рассматриваются как средства, создан ные из «ничего», но позволяющие формировать новый капитал («нечто»). В тео рии такой кредит называют дополнительным, но исходя из содержания этого кре дита его лучше называть эмиссионно-бланковым. С его помощью предполагается создавать новый капитал.
Многое будет зависеть от окупаемости произведенных за счет кредита затрат. Если эмиссионно-бланковый кредит выдан в целях потребления и его при менение не влечет за собой создание новой стоимости, если он предоставлен в качестве инвестиций с длительным сроком окупаемости, то переполнение кана лов денежного обращения скорее всего будет очевидным, поскольку излишней денежной массе не будет противостоять соответствующая товарная масса, создан ная за счет кредита.
Инфляция не станет обязательным следствием выдачи эмиссионно-блан кового кредита в том случае, если он используется как оборотный кредит, опос редующий кратковременные потребности, своевременно и быстро возвращается и опирается на движение конкретных материальных потоков. Польза от такого эмитирования платежных средств станет очевидной, поскольку произойдет уско рение обращения и расширение производства.
Реализация покупательной силы кредита оказывает определенное влияние па экономику. По этому поводу сложились по крайней мере три представления:
1) кредит нейтрален по отношению к экономическому развитию;
2) кредит вызывает экономический кризис;
3) кредит вызывает экономический подъем.
История развития кредита довольно убедительно показывает, что воздействие кредита на экономику далеко не нейтрально. История знает ряд примеров действи тельно разрушительного влияния кредита на экономический процесс. Так, ростов щический кредит содействовал разрушению рабовладельческого строя. Не лучшим образом обстояло дело и в Средние века, а также в менее отдаленные от нас време на. Подмена кредита беспредельным выпуском бумажных обязательств разрушала денежное обращение, подрывала экономику. Займы, предоставляемые правитель ством, не обеспеченные материальными накоплениями и рациональным использо ванием, неизбежно приводили к банкротствам и кризисам.
Не исключение и современная экономика. Превышение естественных гра ниц кредитования не раз приводило к перепроизводству товаров, экономическим кризисам. Займы, используемые правительствами на нерациональные затраты, лишь увеличивали долги государств, замедляли общественное развитие.
Все это лишний раз доказывает, что позитивные способности кредита не абсолютны.
Дело, однако, не в том, что кредиту органически присущи деструктивные качества. На этом собственно настаивают сторонники теории кризисного воздей ствия дополнительного кредита на экономику, видя в нем ненужный, вредный элемент.
По существу, эти представления являются реакцией на идеи создания допол нительного кредита «из ничего».
Не без оснований сторонники данной теории пришли к мнению, что состо яние кредита действительно может определять состояние экономики и вызывать ее кризис, что кризис — это результат действия не денежных, а материальных факторов, что дополнительный кредит как отражение кредитной экспансии, не обеспеченный реальными накоплениями, породит новые диспропорции.
Однако нельзя не учитывать и того, что кредитная экспансия может приве сти как к кризису, так и к экономическому подъему. Кредит сам по себе не является «вредным элементом», неизбежно вызывающим кризисные процессы. Если бы дело обстояло именно таким образом, общество перестало бы использовать кре дит. 11а протяжении тысячелетий кредитные отношения развивались именно бла годаря тому, что кредит обладает существенной позитивной способностью уско рять общественный прогресс. Особенно заметный экономический подъем кредит вызвал в XIX и XX веках. Как уже отмечалось, Соединенные Штаты Америки обязаны своим развитием именно кредиту, создавшему возможность освоения новых земель. Известно, что послевоенный рост Германии стал также следствием широкого распространения кредита.
Кредит в силу своих объективных качеств был и остается величайшей эконо мической силой, способствующей экономическому и социальному прогрессу. Все дело в том, как правильно использовать кредит и управлять кредитным хозяйством.
Созидательная сила кредита — это не некое абсолютное явление, это его сильная сторона, способность объективно оказывать позитивное воздействие
на экономику. В целом такое влияние можно представить следующим образом (табл. 17.1).
Таблица 17.1
Способность кредита влиять на кругооборот средств, капитал, прибыль и воспроизводственный процесс
Влияние кредита на различные элементы воспроизводства
Обеспечивает непрерывность кругооборота средств Увеличивает оборотные средства экономических субъектов Обладает покупательной силой Временно заметает деньги в обороте Обеспечивает переход основного капитала в оборотный Увеличивает массу обращающихся капиталов Обеспечивает равновесие между потребностью в капиталах и их реальным наличием
Банковский кредит осуществляет аккумуляцию и концентрацию капитала Осуществляет антиципацию дохода Умножает доходы
Увеличивает и перераспределяет прибыль Способствует выравниванию прибыли участников воспроизводственного процесса Развивает производство и обращение товаров Осуществляет пространственное и временное перемещение материальных благ
Увеличивает массу обращающихся средств Позволяет преодолевать парализованную способность экономических субъектов к развитию Развивает спрос и предложение
Ускоряет воспроизводственный процесс (производство, распределение, обмен и потребление)
