Международный кредит — разновидность экономической категории «кре дит». Это движение ссудного капитала в сфере международных экономи ческих отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприя тия, государства, международные финансовые институты.
Функции международного кредита выражают особенности движения ссуд ного капитала в сфере международных экономических отношений. В их числе:
перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кредит содействует вырав ниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу;
экономия на издержках в сфере международных расчетов путем исполь зования кредитных средств обращения (тратт, обычных векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей;
ускорение концентрации и централизации капитала благодаря исполь зованию иностранных кредитов; регулирование экономики.
Выполняя взаимосвязанные функции, международный кредит играет двоя кую роль в развитии производства — положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции обществен ного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностран ные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления пози ций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.
Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы породило проблему урегулирования внешней задол женности стран-заемщиц. В их числе: развивающиеся страны, Россия, другие госу дарства СНГ, страны Восточной Европы.
Классификация форм кредита осуществляется следующим образом: по назначению:
¦ коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю това рами и услугами;
¦ финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, при обретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интер венции центральным банком;
¦ промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);
по видам:
¦ товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);
¦ валютные (в денежной форме); по технике предоставления:
¦ наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;
¦ акцептные кредиты в форме акцепта (согласия платить) тратты импор тером или банком;
¦ депозитные сертификаты;
¦ облигационные займы, консорциональные кредиты и др.; по валюте займа:
¦ кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, иногда в международных валютных единицах (СДР);
по срокам:
¦ краткосрочные кредиты (от одного дня до одного года);
¦ среднесрочные (от одного года до пяти лет);
¦ долгосрочные (свыше пяти лет).
Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится среднесрочным и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосроч ных международных кредитов в ссуды на более длительный срок часто участвует государство в качестве гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран (в Великобритании, Франции, Японии и др.) при поддержке госу дарства создана специальная система средне- и долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практи чески до 10—15 лет) предоставляют прежде всего специализированные кредит но-финансовые институты — государственные и полугосударственные;
по обеспечению:
¦ обеспеченные кредиты;
¦ бланковые кредиты.
В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Например, Италия, Уругвай, Португалия (в середине 70-х годов), некоторые раз вивающиеся страны (в 80-х годах) использовали международные кредиты под залог части официальных золотых запасов, оценивавшихся по среднерыночной цене. Бланковый кредит выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок.
В зависимости от категории кредитора различаются международные кредиты:
¦ фирменные (частные);
¦ банковские;
¦ брокерские;
¦ правительственные;
¦ смешанные, с участием частных предприятий, в том числе банков, и госу дарства;
¦ межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.
Рассмотрим некоторые из этих видов кредитов.
Фирменные кредиты предоставляются экспортерами иностранным импор терам в виде отсрочки платежа (до семи лет) за товары. Они оформляются вексе лем или открытым счетом. При вексельном кредите экспортер выставляет пере водный вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при получении коммерческих документов. Кредит но открытому счету основан на соглаше нии экспортера с импортером о записи на счет покупателя его задолженности по ввезенным товарам и на его обязательстве погасить кредит в определенный срок (в середине или в конце месяца). Такой кредит предоставляется при регулярных поставках и расчетах по открытому счету между контрагентами.
К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импортера.
Банковские международные кредиты предоставляются банками, как пра вило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необес печенный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Общепри нято создавать банковские консорциумы, синдикаты, пулы для мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения риска. Банки экспортеров креди туют не только национальных экспортеров, но и непосредственно иностранного импортера: кредит покупателю активно применяется с 60-х годов XX века.
Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме акцепта тратты. При этом акцептант становится непосредственным плательщиком гю векселю, но за счет средств должника (трассата). На акцептном рынке акцептованные пере водные векселя в разных валютах свободно продаются.
Брокерские кредиты — промежуточная форма между фирменными и бан ковскими кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков, роль последних уменьшается.
Межгосударственные кредиты международных финансовых институ тов предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международ ные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков на миро вом рынке ссудных капиталов.
С 80-х годов XX века активно развивается проектное финансирование (кре дитование) совместно несколькими кредитными учреждениями без привлечения средств из государственного бюджета.
Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических связей являются операции лизинга, факторинга, форфетирования.
Лизинг — соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества на разные сроки до 15 лет. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудо вание за свой счет. Срок лизинга короче срока физического износа оборудова ния. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк.
Факторинг — покупка специализированной финансовой компанией всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70—90% суммы контракта до наступления срока их оплаты; факторинговая компания кредитует экспортера на срок до 120 дней. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импорте рами, а с факторинговой компанией.
Форфетирование — покупка банком или форфетором на полный срок па заранее оговоренных условиях векселей (тратт), других финансовых докумен тов. Тем самым экспортер передает форфетору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера, сокращаются сро ки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы.
