В г лобализирующемся всемирном хозяйстве постоянно перемещается денеж ный капитал, формирующийся в странах в процессе воспроизводства. Миро вые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг, капиталов. Эти потоки отличаются единством формы (обычно в денежной форме, в виде финансово-кредитных инструментов) и места (рынок). Специфической сфе рой рыночных отношений являются мировые валютные, кредитные, фондо вые рынки, а также рынки золота, которые образуют сегменты мировых финансовых рынков в широком смысле. Эта система рыночных отношений обеспечивает аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых пото ков в целях непрерывности и эффективности воспроизводства. Движение мировых финансовых потоков осуществляется через банки, специализиро ванные финансово-кредитные институты, фондовые биржи.
Мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг имеют следующие особенности:
¦ огромные масштабы;
¦ отсутствие географических границ;
¦ круглосуточное проведение операций;
¦ использование ведущих валют;
¦ участники сделок — первоклассные банки, кредитно-финансовые инсти туты с высоким рейтингом;
¦ доступ на эти рынки открыт в основном первоклассным заемщикам или заемщикам, имеющим солидную гарантию;
¦ специфические международные процентные ставки типа ЛИБОР (лон донская ставка предложения по межбанковским депозитам);
¦ стандартизация и высокая степень информационных технологий безбу мажных операций на базе использования компьютеров;
¦ диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок.
В результате конкуренции в мире на базе ведущих национальных рынков сфор- м провались мировые финансовые центры: Нью-Йорк, Лондон, Токио, Париж, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур, Бахрейн и др. Это центры сосредото чения банковских и финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитно-финансовые, фондовые операции, сделки с золотом.
Движение мировых финансовых потоков происходит через финансовые рынки, включающие следующие взаимосвязанные рынки.
Валютные рынки — рынки, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную валюту по курсу, формирующихся на основе спроса и предложения. Институциональная структура валютного рынка включает банки, брокеров, предприятия. На Западе 85—95% валютных сделок проводятся на меж банковском рынке, а валютные биржи сохранились лишь в отдельных странах и играют скромную роль. В России определенная часть валютных сделок осуще ствляется на валютных биржах, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже.
Валютные операции обеспечивают международные расчеты, страхование валютных и кредитных рисков, проведение валютной политики, получение при были участниками, а также используются для валютной спекуляции. В связи с этим валютные операции, как свидетельствует мировой опыт, давно стали объ ектом государственного и банковского наблюдения и контроля. Ряд банков испы тывает затруднения и терпит банкротство из-за потерь в валютных операциях.
Мировой кредитный рынок — форма организации международного дви жения ссудного капитала между странами, где формируются спрос и предложе ние па заемный капитал и взаимодействие кредиторов и заемщиков. Традицион но разграничивались рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок капиталов), а также фондо вый рынок.
Мировой фондовый рынок — форма организации рынка, где производятся эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. На практике происходит взаимный пере лив капиталов между кредитным и фондовым рынками, а обычные банковские кре диты замещаются эмиссией ценных бумаг (процесс секьюритизации). Поэтому целе сообразно различать сложившееся на практике понятие «финансовый рынок» в ши роком смысле (включаются все сегменты) и в узком смысле как фондовый рынок.
Составной частью мирового рынка ссудных капиталов с конца 50-х годов XX века стал рынок евровалют, на котором евробанки осуществляют в основ ном депозитно-ссудные операции виностранных валютах, принадлежащих нерези дентам стран — эмитентов этих валют (например, доллары на счетах иностран ных банков за рубежом и в США).
Рынки золота — специальные центры торговли золотом, где производится его регулярная купля-продажа по рыночной цене.
Таким образом, сложился круглосуточно функционирующий мировой фи нансовый рынок.
